據(jù)報道，美國總統(tǒng)拜登將進口太陽能電池關(guān)稅配額從5GW提高到12.5GW。雖然目前中國直接出口到美國的光伏產(chǎn)品已經(jīng)“微乎其微”，但中國光伏的海外產(chǎn)能仍有望從這次“關(guān)稅配額的倍增”當(dāng)中獲益。
隨著全球貿(mào)易保護主義的抬頭，越來越多的國家開始采取關(guān)稅措施來保護本國產(chǎn)業(yè)。這種趨勢對中國企業(yè)來說無疑是一個巨大的挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對這一挑戰(zhàn)，中國企業(yè)正在加快“在地化”進程，即在全球范圍內(nèi)尋找新的生產(chǎn)基地，以降低對本國市場的依賴。據(jù)報道，僅2023年就有多家中國頭部光伏組件廠商先后赴美建廠。這些企業(yè)在美國的投資將有助于提高其產(chǎn)品的競爭力，并為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造就業(yè)機會。此外，這些企業(yè)的投資還將有助于推動當(dāng)?shù)毓夥a(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
其中隆基綠能位于美國俄亥俄州的5GW組件合資工廠已經(jīng)投產(chǎn)，晶科能源在美國規(guī)劃的2GW組件產(chǎn)能，也已于2024年上半年相繼建設(shè)投產(chǎn)，天合光能的5GW組件產(chǎn)能預(yù)計于2024年年內(nèi)投產(chǎn)，晶澳科技的2GW組件產(chǎn)能，也在推進中。
此外，近年來，“與諸多歐美國家簽有自貿(mào)協(xié)議”中東市場，也成為中國光伏出海熱土。2024年7月中旬，晶科能源、TCL中環(huán)與遠(yuǎn)景科技集團相繼宣布擬在沙特建廠的計劃。
而作為中國光伏的“關(guān)鍵中轉(zhuǎn)站”，東盟國家雖然也開始受到美國關(guān)稅壁壘的影響，但“美國需求的存量仍然很大”：2023年美國自東南亞的光伏組件進口額為125.1億美元，占總進口額的82.7%。
展望后市，光大證券認(rèn)為，美國市場仍是中國光伏產(chǎn)業(yè)要全力爭取的“蛋糕”。2023年，美國光伏總裝機量創(chuàng)下了新紀(jì)錄，同比大增51%達到32.4GW。機構(gòu)預(yù)計，2024年美國光伏新增裝機將達45GW，同比增幅或達40%。而且美國市場光伏利潤率也很高。根據(jù)天合光能披露的數(shù)據(jù)，2023年該公司在美國市場的毛利率為34.24%，而在中、歐、日市場則分別為12.17%、16.47%、20.48%。
具體到A股市場，無論是直接在美國投資建廠，還是運作好在東盟、中東的產(chǎn)能，都是中國光伏產(chǎn)業(yè)獲得增量市場、減少“內(nèi)卷”的關(guān)鍵。那些在海外，尤其是歐美、中東加快建廠的公司，有望迎來新一輪增長曲線，進而讓整個產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤?。?dāng)前光伏板塊估值已經(jīng)較低，此次美國“打開的增量空間”有望提升行業(yè)估值水平。根據(jù)市場公開資料顯示，相關(guān)概念股包括：霍普股份、華自科技、泉為科技、上能電氣等。
總之，對于中國光伏產(chǎn)業(yè)來說，走向海外是實現(xiàn)增量市場和減少“內(nèi)卷”的關(guān)鍵。通過在歐美、中東等地投資建廠，以及與其他國家的企業(yè)合作，共同開發(fā)新項目，中國光伏產(chǎn)業(yè)有望迎來新一輪增長曲線，進而讓整個產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤妗Ｔ谶@個過程中，政府的支持和企業(yè)的努力將共同推動中國光伏產(chǎn)業(yè)邁向更高的發(fā)展水平。
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